Фьючерсы на биткоин

Недавно две очень крупные биржи запустили настоящую торговлю фьючерсами на биткоин. Здесь мы расскажем, как устроен данный инструмент, где приобрести биткоин-фьючерсы, а также что это значит для криптовалютного рынка.

Что такое фьючерсы?

Введение

Фьючерс — это договор на продажу или покупку базового актива по конкретной стоимости в будущем.

После заключения фьючерсного договора обе стороны должны выполнить свои обязательства по оговоренной цене, в независимости от рыночной стоимости на дату истечения договора.

Задача не всегда заключается именно в получении прибыли. Производные средства отлично подходят для управления риском и зачастую применяются на финансовых рынках для надежной защиты от негативного изменения цен на определенные активы.

В портфельном управлении фьючерсы используются для специального ограничения волатильности инвестиций.

Эти договоры обращаются на фьючерсных биржах, где выступают в качестве гарантов и посредников.

Устройство фьючерсов

Посредством фьючерсных договоров можно открывать две разновидности позиций: длинные и короткие.

Занимая длинную позицию, вы соглашаетесь приобрести актив в будущем по конкретной стоимости в день истечения договора. Занимая же короткую позицию, вы соглашаетесь продать свой базовый актив по определенной стоимости в день истечения договора.

Например, авиакомпания хочет защититься от подорожания топлива посредством фьючерсов. В определенный момент авиатопливо продается по 2 доллара за литр. Авиакомпания ожидает дальнейшего роста цен нефти, поэтому покупает трехмесячный договор на 1 тысячу литров по текущей стоимости. В итоге, полная стоимость контракта — 2000 долларов.

Спустя три месяца стоимость одного литра топлива возрастает до 3 долларов. Компания получает топливо по 2 доллара и экономит таким образом 1000 долларов.

Поставщики всегда охотно заключают фьючерсные договоры, даже если цены кажутся довольно высокими, ведь это им гарантирует стабильный спрос. В то же время фьючерсы дают возможность защититься от внезапного падения котировок.

В вышеописанном случае обе стороны себя защищают от волатильности цен топлива.

Фьючерсные договоры можно применять не только для защиты, но также для различных спекуляций. Спекулянты специально приобретают фьючерсы, когда цена актива кажется очень низкой. Вместе с увеличением цен повышается ценность договора, и владелец может его продать любому другому инвестору до срока истечения по большей цене.

Фьючерсы на биткоин

Что такое фьючерсы на биткоин?

Введение

Фьючерсы бывают как на сырьевые товары, так и на финансовые активы. Биткоин-фьючерсы же привязаны к цене биткоина. Иными словами, спекулянты могут легко сделать ставку на ее дальнейшее снижение или рост. Вдобавок, фьючерсы дают инвесторам возможность спекулировать на стоимости биткоина, практически не владея при этом криптовалютой.

Это все приводит к двум очень важным последствиям:

  • Биткоин сам по себе остается нерегулируемым, но фьючерсы на криптовалюты обращаются на специальных регулируемых биржах. Это отличная новость для всех, кто беспокоится по поводу тех рисков, которые связаны с децентрализованной нерегулируемой природой криптоактивов.
  • В тех странах, где торговля биткоином в настоящее время запрещена, фьючерсы позволяют спекулировать на цене криптовалюты.

Устройство фьючерсов на биткоин

Деривативы на биткоин фактически ничем не отличаются от различных фьючерсов на обычные финансовые инструменты. Спекулянты в зависимости от прогноза дальнейшего движения цен открывают короткие и длинные позиции.

К примеру, если какой-то инвестор владеет одним биткоином по цене, допустим, 18000 долларов, и прогнозирует снижение цен в будущем, то он может продать фьючерс, дабы защититься от потерь.

В случае если в будущем стоимость биткоина снизиться, то подешевеет и дериватив. В таком случае инвестор сможет его откупить, просто закрыв короткую позицию. К примеру, если к дате истечения договор подешевеет до 16000 долларов, инвестор сможет на нем заработать 2000 долларов и компенсировать потери по базовому активу (то есть биткоину).

Это очень упрощенный пример работы с фьючерсами на биткон. Конкретные результаты, действия инвестора определяться будут спецификой договоров и требованиями биржи, в частности пределами изменения цен.

Как фьючерсы повлияют на цену биткоина?

В краткосрочной перспективе фьючерсы подтолкнут стоимость вверх из-за всплеска сильного интереса к биткоину.

На Чикагской бирже опционов в день запуска торгов цена биткоина подскочила практически на 10%, до 16936 долларов.

Таким же образом в преддверии запуска фьючерсов на криптовалюту на Чикагской товарной бирже котировки преодолели отметку в 20000 долларов.

Долгосрочное воздействие на стоимость предсказать труднее. Видимо, фьючерсы будут и дальше поддерживать интерес к крипте.

Фьючерсы на биткоин

Означает ли это, что цены будут обязательно расти?

На то есть ряд причин:

  • Так как за фьючерсами стоят уважаемые и крупные биржи, люди, которые раньше относились к биткоину скептически из-за отсутствия регулирования, постепенно станут присматриваться к нему.
  • Биткоин станет доступен для множества инвесторов, включая страны, в которых торговля криптовалютой сегодня запрещена.
  • Институциональные инвесторы смогут теперь предложить клиентам вложения в крипту.
  • Ликвидность на рынке повысится, упростив продажу и покупку криптовалюты и сделав торговлю более прибыльной.

Так как фьючерсы предназначены для компенсаций колебаний стоимости базового актива, они позволят снизить волатильность криптовалюты.

Как фьючерсы повлияют на всю блокчейн-отрасль?

Биткоин считается сегодня эталоном мира криптовалют, потому быстрый рост его цены за весьма короткий промежуток времени (в независимости от причины) привлекает очень много внимания.

Люди сегодня узнают о криптовалютах, в итоге растет общий спрос на альткоины и, таким образом, цены.

С другой же стороны, инвесторы могут обменивать собственные альткоины на биткоины, дабы поучаствовать в его невероятном росте. Это вполне может привести к быстрому падению цен на альткоины.

Более вероятный сценарий — некоторые сильные альтернативные валюты, такие как эфир, лайткоин, Ripple могут последовать за биткоином, обзавестись своими собственными фьючерсами, когда интерес со стороны инвесторов будет достаточно высоким.

Где приобрести фьючерсы на биткоин?

Существует два отдельных вида платформ, на которых можно торговать различными деривативами на биткоин:

  • Известные криптовалютные платформы, такие как OKCoin и BitMEX. Криптобиржи предлагают фьючерсы уже достаточно давно, но их работа фактически никем не регулируется.
  • Публичные регулируемые площадки. Фьючерсы на биткоин появились здесь достаточно недавно. Именно этим и объясняется стремительный рост цен на данную криптовалюту в декабре 2017 года.

Пионером стала Чикагская биржа опционов, которая запустила полноценные биткоин-фьючерсы 10 декабря. Крупная Чикагская товарная биржа представила свои договоры 17 декабря. Очень многие брокерские организации, в частности JP Morgan и TD Ameritrade, уже заявили о своих планах открыть своим клиентам доступ к данным договорам.


Оставить комментарий